定价岗和评估岗选哪个好

秋招选精算岗offer必看

定价岗和评估岗选哪个好？这是每年秋招季，同学们必问的一个问题。一份好的工作的重要性无需多言。这段时间 Jackie 在不断完善寿险精算实务入门课程，所以对各类岗位的工作内容也有了更进一步的了解。财险的精算实务课还在备课中，所以今天暂时略过，主要讲寿险的岗位。

寿险公司精算岗位分类

寿险，健康险，养老险公司的精算岗位主要分为两大类：

产品部的定价（Pricing）岗位，具体分为：
- 产品开发岗
- 产品管理岗
精算部的评估（Valuation）岗位，具体分为：
- 负债评估岗
- 再保管理岗
- 偿付能力评估岗
- 价值评估岗
- 盈余分析岗
- 分红和万能结息岗
- 模型管理岗
- 经验分析岗
- 资产负债管理岗

定价岗工作内容

产品开发岗

主要围绕新产品开发和变更备案展开。新产品开发需要进行产品调研，和渠道沟通确定产品形态，并计算保费，现金价值和各类财务指标，撰写条款、精算报告等备案材料。同时也需要计算法定准备金，整理为因子表，提供给IT和再保管理岗的同事。协助渠道进行利益演示核对，审核销售材料，配合保全的同事进行UAT测试等。

Jackie给大家展开说说财务指标这块。必须计算的是新产品备案时需要报送的利润边际或新业务价值率。其他财务指标则取决于公司内部管理层希望看哪些，例如：

（内含价值口径下的）规保新业务价值率、标保新业务价值率
（偿二代口径下的）实际资本贡献率、最低资本占用率、资本回报率、每百元净资本消耗、新业务投资、盈亏平衡年期、投资回收期、盈亏平衡收益率
（2009版会计口径下的）首年利润率、周期利润率、负债成本率
（IFRS17口径下的）新业务合同服务边际率
（资产负债管理口径下的）负债久期缺口、DV10

有的公司在定价阶段还会进行利源拆分。部分外资公司和中外合资公司还会涉及一些其他口径的财务指标，例如欧洲的市场一致性内含价值（MCEV），中国香港的HKRBC（风险为本资本制度），美国的US-GAAP相关指标等。

产品开发岗往往还会根据销售渠道进行分类，例如银保产品开发岗，团险产品开发岗，经代产品开发岗，个险产品开发岗等。大体上可以分为长期险和短期险。不同公司的产品策略也会影响工作中接触到的险种类型，这也会影响你将来掌握精算技术的全面性，例如是否涉及现金红利（现金领取、累积生息、抵交保费以及购买交清保额）和增额红利（年度红利和终了红利），减额交清的计算，现金价值的计算方法等，这些各家公司的处理都各不相同，例如现金价值的计算方法就有至少4种以上。

推荐阅读：定价实务：费率厘定和新业务价值

产品管理岗

产品开发阶段需要的系统编号梳理，产品信息汇总，存档材料整理，撰写产品相关的监管报告，保费数据统计，中短存数据报送，个人短期健康保险产品停售情况及产品有效保单数量公告披露等。

产品管理岗有时是兼岗，需要同时承担产品开发的工作。

评估岗工作内容

负债评估岗

准备金评估是评估工作的起点。通常负债评估岗在每月月初1号到4号（或者1号到5号）需要计算会计准备金和法定准备金，也就是做月结。因为财务部那边的核算岗每月制作利润表也是在月初1号到4号做月结，而其中的会计准备金的数需要精算部这边来给，因此月初这几天即便遇到节假日也固定是需要加班的。正应了那句老话：精算的本质是会计。

法定准备金虽然定价岗的同事也会算，但是定价岗算出来的是所有可能的情况的法定准备金，但是负债评估岗需要计算的是公司实际的有效单对应的法定准备金，因为存量单数量可能非常大，为提升模型运行效率，这一步就会用到分组计算的逻辑。定价岗的同事只需要用到Excel VBA即可，但评估岗需要用到SQL和DCS。从这里大家可以体会一下定价岗和评估岗工作风格的区别。同样地，会计准备金的计算上也需要进行分组计算（这一步有的公司会细分为前端数据处理岗），有的公司甚至还会用聚类方法（机器学习的知识点在精算考试里没白学吧）。

会计准备金包括未到期责任准备金和未决赔款准备金两大块。未到期责任准备金的模块法类似内含价值准备金（后文会提到），除了在精算软件中直接跑模型，也需要搭进Excel里进行样本点核对（Sample Check）。未决赔款准备金则是教材中提到的IBNR这块。

关于未决赔款准备金，推荐阅读：月亮和你都蒙在鼓里

刚才说的负债评估岗计算的会计准备金指的是2009版会计准则下的会计准备金。而2026年开始，我国将全面执行新会计准则，也就是中国版的IFRS17，因此IFRS17的内容往往也会由负债评估岗的同事来负责。

部分公司的IFRS17计算中，涉及TVOG的计算会用到Closed-form solution（即BS公式），推荐阅读：TVOG 菀菀类卿

再保管理岗

再保管理岗需要配置因子表进再保系统。例如计算风险保额需要用到的法定准备金、责任、自留分出的比例等。当然，和负债评估岗一样，再保管理岗也要做月结。根据再保合同规定的账单频率计算月度和季度的账单，包括分保手续费和再保险摊回赔款等。如果没有再保系统也可以手动用SQL或Access等数据库管理软件直接制作再保账单。

对超过自动理赔限额的单子，需要发给再保险公司的运营进行审核后再进行理赔。超过自动接受限额的单子则需要和再保签订临分合同。

通常新人最容易分到负债评估岗和再保管理岗，原因是~~未婚的同事月初的节假日不需要带娃~~这两个岗位的工作内容的深度分析的工作相对较少，新员工容易上手。但是也不要在简单的工作中感到气馁，只要善于思考，肯花时间，再简单的工作也可以看到丰富的精算原理。例如计算会计准备金的时候，虽然只要直接点Prophet的按钮跑模型出结果就可以，但是也可以看Prophet的results，projection，进行变量追踪，体会其计算逻辑；例如配置风险保额的时候思考为什么有的责任要配准备金，有的不用配；YRT和财务再的区别是什么；不通过重测财务再和不转移现金流财务再分别是怎么提升偿付能力的（理解这块内容需要有偿付能力的知识背景）。

偿付能力评估岗

偿付能力岗位的工作内容主要包括：

偿付能力评估（季度评估及相关材料填写）
偿付能力预测（季度压力测试、三年商务计划、偿付能力测算等）
敏感性分析
单产品偿付能力占用分析
保险集团偿付能力（半年度评估）

季度偿付能力评估工作是绝不能做错的；偿付能力预测工作则是永远做不完的。

另外，如果是合资公司，在计算CROSS以外也需要计算别的口径下的偿付能力指标，例如欧偿二（Solvency II），HKRBC，经济资本（EC）等。

价值评估岗

需要计算新业务价值，内含价值等指标，并进行内含价值变动分析，也就是价值评估工作。另外也需要进行价值管理工作，例如管理和下发考核新业务价值率。因为考核新业务价值率事关分公司的绩效和费用，因此和分公司打交道得也会比较多。

推荐阅读：情人节过后，你的偿付能力还充足吗（注意我这篇文章的标题虽然是偿付能力，但实际上写的是内含价值的计算）

盈余分析岗

需要进行利源分析。具体分为法定利源分析、2 号会计准则下利源分析、营运利润、另外IFRS17下的列报实际上也对应了利源分析的内容。

分红和万能结息岗

制定分红策略和万能结算利率。

模型管理岗

上述提到的各类指标都需要在精算软件（Prophet，Axis，Moses，RAFM，以及国产精算软件等）进行建模计算，一般统一由模型管理岗的同事搭建模型。其他岗位的同事再按需进行调用。

经验分析岗

分析历史经验数据（experience study），包括死亡率，疾病发生率，投资收益率，费用率，退保率，分红率，A/E ratio, trend等

资产负债管理岗

需要进行季度和年度资产负债量化评估工作。提交对应的Excel报表和文字分析。Excel报表包含基本信息、期限结构匹配、成本收益匹配、现金流匹配，文字分析主要包括ALM量化指标基本情况及变化分析、ALM主要风险、ALM应对措施。